Майк Уилсон выразил оптимизм в отношении недостаточно развитого циклического сегмента, включая товары длительного пользования, транспорт и региональные банки. Несмотря на недавний рост, настроения и позиции остаются «медвежьими и сдержанными».
По мнению аналитиков Morgan Stanley, американские акции могут получить новое дыхание благодаря смещению акцента на циклические сектора, чувствительные к экономической динамике, которые были в тени во время конфликта с Ираном.
Группа специалистов под руководством Майкла Уилсона обратила внимание на сообщения о росте трафика через Ормузский пролив и отметила, что негативное влияние ставок, нефтяных цен и курса доллара на фондовый рынок может ослабевать. Это может привести к увеличению доли более доступных акций в лидерах рынка, которые ранее были преимущественно представлены акциями быстрорастущих технологических компаний, как указано в аналитическом отчете, опубликованном в понедельник.
Уилсон выразил оптимизм в отношении недостаточно развитого циклического сегмента, включая товары длительного пользования, транспорт и региональные банки. Он подчеркнул, что, несмотря на недавний рост, опережающий индекс S&P 500, настроения и позиции остаются «медвежьими и сдержанными».
Ожидания прочного соглашения между США и Ираном повысили склонность к риску, и индекс S&P 500 всего на 2% ниже своего исторического максимума. Аналитики ожидают новый импульс для глобального фондового ралли, включая Европу, где циклические сектора занимают значительное место. Снижение цен на энергоносители снизит инфляционное давление и ослабит давление на Федеральную резервную систему в вопросе повышения процентных ставок.
Мирослав Матейка, глобальный стратег по акциям JPMorgan Chase & Co., поддержал оптимистичный прогноз. Он считает, что следующим этапом роста станут циклические акции, и стратегия их переориентации останется эффективной до конца года при условии снижения геополитической напряженности и стабильности прибыли и инфляции.
Максимилиан Улеер из Deutsche Bank AG завершил сделку, отдав предпочтение американским акциям перед европейскими, отметив риск ослабления ключевых факторов роста американских акций, таких как лидерство в технологическом секторе и более быстрый рост прибыли.
Уилсон отметил, что недавнее снижение американских акций, особенно акций производителей микросхем памяти, было вызвано замедлением роста прибыли, а не ухудшением фундаментальных показателей. Он добавил, что такие
коррекции характерны для
бычьих рынков, обусловленных ростом прибыли после периодов сильного роста.
«Хотя в ближайшие недели мы можем наблюдать некоторую волатильность, наша вера в текущий
бычий рынок остается непоколебимой», - заключил Уилсон.