Основатель Ark Invest Кэти Вуд говорит, что экономика США движется к мощной волне ликвидности, поскольку налоговые льготы, инвестиции в искусственный интеллект (AI) и падающие ставки создают предпосылки для того, что она считает новым бычьим рынком.
Искусственный интеллект, налоговые льготы и капитальные расходы: Кэти Вуд из Ark Invest говорит, что восстановление уже началось.
В последнем эпизоде программы Ark Invest In the Know Кэти Вуд изложила широкий экономический прогноз, основанный на расширении ликвидности, падающих ставках и буме производительности, обусловленном искусственным интеллектом, - и подчеркнула, что ожидает, что результаты будут заметны задолго до среднесрочных выборов.
Вуд начала с описания США как “на пороге увеличения ликвидности”, указав на сходимость фискального стимула и мягкой денежной политики. «Если эта администрация хочет, чтобы экономика была в хорошем состоянии к времени проведения среднесрочных выборов, они должны начать предоставлять ликвидность уже сейчас», - подчеркнула она.
С уменьшением бюджетного дефицита и увеличением налоговых льгот, по ее мнению, потребители вскоре увидят значительное увеличение. Она отметила, что располагаемый личный доход может вырасти до 8% в реальном годовом исчислении после вступления в силу налоговых льгот. Ключевая тема в ее анализе - это широко распространенное заблуждение, что более высокий рост должен подпитывать инфляцию.
Вуд напрямую критикует эту идею: «Многие считают, что рост означает инфляцию. Это абсолютно неверно», - сказала она. По ее мнению, сочетание AI, робототехники, накопления энергии, блокчейн-технологий и инноваций в биологических науках откроет исключительные производственные достижения - и эти достижения, по ее мнению, действуют как структурная дефляция.
Тем не менее, доступность остается политической ахиллесовой пятой. Вуд предупредила, что потребители в США испытывают давление из-за цен на продукты, превышающих тренд на 16%, даже несмотря на то, что бензин предлагает скромное облегчение. Она ожидает, что администрация будет сильно оценена по ценам на продукты, жилье и энергию, но также считает, что жилье может стать самым большим сюрпризом в 2026 году.
Ипотечные ставки начали снижаться, запасы новых домов высоки, и ценовое давление ослабевает. Эта комбинация, по ее словам, может разблокировать долго откладываемую мобильность для миллионов домовладельцев, застрявших из-за исторически низких ставок по ипотеке. В отношении денежно-кредитной политики она выделила растущий консенсус вокруг низких ставок - и даже наметила вероятный путь следующего председателя ФРС.
Кевин Хассетт является основным претендентом, сказала она, хотя Крис Уоллер также не отстает. Оба, по ее словам, открыто поддерживают низкие ставки и уверены, что смягчение не разожжет инфляцию, а, напротив, укрепит реальную производительность. Условия ликвидности, ранее ограниченные количественным ужесточением, уже изменяются по мере того, как казначейские кассовые балансы развязываются, а капитальные расходы снова ускоряются.