В понедельник евро подешевел по отношению к укрепляющемуся доллару США на фоне растущих опасений относительно возможного падения правительства во Франции, что может помешать планам по сдерживанию растущего бюджетного дефицита.
Инвесторы требуют более высокой премии за риск, чтобы они продолжали держать французские облигации вместо эталонных немецких облигаций. Это произошло после того, как лидер крайне правой партии «Национальное объединение» Джордан Барделла заявил, что его партия, скорее всего, поддержит вотум недоверия в ближайшие дни, если только не произойдёт «чудо в последнюю минуту».
Ведущий депутат от «Национального объединения» Марин Ле Пен дала премьер-министру Мишелю Барнье срок до понедельника, чтобы он удовлетворил бюджетные требования её партии.
Евро упал на 0,65%.
«Похоже, что французская политика начала влиять на валютный рынок, что привело к некоторой слабости евро», - сказал Крис Тернер, глава отдела валютной стратегии в ING.
Большинство аналитиков по-прежнему считают, что Ле Пен не хочет отправлять правительство в отставку, поскольку её могут обвинить в финансовом и экономическом кризисе во Франции.
Однако, похоже, что давление на евро может сохраниться, поскольку в среду может состояться вотум недоверия, — добавил Тернер. Он отметил, что экономисты ING считают, что «Национальное объединение» не приведёт к падению правительства.
Разница в доходности между 10-летними государственными облигациями Франции и Германии — показатель премии, которую инвесторы требуют за владение французским долгом - выросла на 5 базисных пунктов (б. п.) до 85 б. п. после того, как на прошлой неделе она достигла 90 б. п., что стало самым высоким уровнем с 2012 года во время кризиса суверенного долга в еврозоне.
Доллар США укрепился после того, как избранный президент Дональд Трамп изменил свою позицию по поводу ослабления доллара, потребовав от стран БРИКС не создавать новую валюту и не поддерживать другую валюту, которая могла бы заменить доллар или столкнуться с введением 100% пошлин.
Индекс доллара США - показатель его стоимости по отношению к основным валютам - вырос на 0,6% до 106,39.
В пятницу было зафиксировано первое недельное снижение с сентября 2023 года на фоне падения так называемого «трампинга».
Китайский юань быстро упал до 4,5-месячного минимума в 7,2856 за доллар.
«Учитывая устойчивость экономики США и ухудшение перспектив в других странах, мы не думаем, что это начало более глубокого падения доллара», - сказал Йонас Гольтерманн, заместитель главного экономиста по рынкам в Capital Economics.
«Но условия для дальнейшего роста процентных ставок в пользу США в ближайшей перспективе довольно благоприятны», - добавил он. «Мы считаем, что наиболее вероятным сценарием будет консолидация в конце года, хотя риски остаются смещёнными в пользу доллара в течение 2025 года», - сказал он.
Прогноз процентных ставок будет зависеть от отчёта о занятости за ноябрь, который выйдет в пятницу. Ожидается, что уровень безработицы вырастет с 4,1% до 4,2%, что позволит Федеральной резервной системе сохранить курс на снижение ставки на 25 базисных пунктов 18 декабря.
На этой неделе выступят ряд должностных лиц ФРС, включая председателя ФРС Джерома Пауэлла в среду, а также будут опубликованы данные о производстве и услугах.