Укрепление доллара оказало давление на большую часть сырьевого комплекса. На рынке нефти также наблюдалась значительная волатильность после сообщений о том, что ОПЕК+ планирует увеличить предложение на своем следующем заседании. Позднее эти сообщения были опровергнуты Саудовской Аравией.
Энергетика - ОПЕК+ «брожение» уже начинается
Вчера цены на нефть резко упали: ICE Brent торгуется почти в диапазоне 6 долларов США за баррель. Катализатором повышенной волатильности стал отчет WSJ, в котором говорится, что ОПЕК+ рассчитывает увеличить добычу на целых 500 млн баррелей в сутки, когда группа соберётся на заседание в следующий раз 4 декабря. Однако это сообщение было быстро опровергнуто саудовцами, и это привело к тому, что рынок возместил большую часть своих потерь. Было бы странным шагом со стороны ОПЕК+ увеличить предложение, когда все еще так много неопределенности в отношении спроса и пока еще так мало ясности в отношении того, каковы будут полные последствия запрета ЕС на российскую нефть. Мы считаем маловероятным, что группа внесет какие-либо дальнейшие изменения в свою сделку после снижения целевых показателей добычи на 2 млн баррелей в сутки на заседании в октябре. Если мы и увидим изменения, то, скорее всего, только в следующем году, когда будет больше ясности в отношении поставок из России.
Вице-премьер России Александр Новак еще раз дал понять, что Россия не будет поставлять сырую нефть или нефтепродукты в страны, приверженцы ценового предела Большой семерки. Вместо этого нефть будет либо перенаправлена в те страны, которые решат игнорировать ограничение цен, либо добыча в России сократится. Ожидается, что на этой неделе рынок получит больше ясности в отношении ценового предела G7, в том числе уровня, на котором группа планирует его установить.
Металлы: опасения по поводу Covid в Китае подталкивают металлы к снижению
цен на LME, упали в понедельник, так как опасения по поводу возможного открытия Китая на фоне роста числа случаев Covid-19 повлияли на настроения. Пекин сообщил о трех случаях смерти от Covid за выходные, поскольку количество случаев заболевания увеличилось, что усилило опасения, что более жесткие ограничения в столице могут снова вернуться. Укрепление доллара добавило пессимизма настроению. Цены на медь на ЛБМ упали примерно на 2,4%, в то время как цены на алюминий на ЛБМ также снизились примерно на 2,1%.
Ежемесячный опрос Mysteel показал, что производство нержавеющей стали в Китае может упасть примерно на 5% м/м в ноябре, поскольку более высокие цены на никель влияют на прибыльность заводов. В то время как цены на никель на ЛБМ выросли примерно на 15% в текущем месяце, цены на нержавеющую сталь в Китае практически не изменились из-за слабого спроса на конечную продукцию. Рост числа случаев Covid-19 и угроза введения карантина, вероятно, еще больше повлияют на операционные показатели в ближайшие недели и будут держать спрос на никель под давлением.