Товарный комплекс вчера оказался под давлением из-за укрепления американского доллара. Рынки, вероятно, будут сосредоточены на заседании FOMC, которое состоится на этой неделе и где ожидается повышение процентных ставок ФРС США на 75 б.п.
Энергетика - добыча нефти в США достигла самого высокого уровня с марта 2020 года
В то время как ICE Brent закрылась вчера почти на 1% ниже из-за укрепления доллара, данному рынку все же удалось удержать месячный прирост в 7,8%, что также является первым месяцем начиная с мая, когда нефти марки Brent удалось торговаться с повышением.
Очевидно, что объявленное ОПЕК+ сокращение поставок в определенной степени стабилизировало рынок нефти. Однако то, насколько стабилизирующим будет это действие в среднесрочной и долгосрочной перспективе, действительно будет зависеть от полного воздействия запрета ЕС на российскую нефть, который вступает в силу 5 декабря для сырой нефти и 5 февраля для нефтепродуктов. Между тем, на энергетической конференции ADIPEC в Абу-Даби генеральный секретарь ОПЕК заявил, что ожидаемый профицит в 4 квартале 2022 года и в начале 2023 года был ключевой причиной, по которой группа согласилась на сокращение поставок еще в начале октября. Наш баланс предполагает, что фактические сокращения теперь оставят рынок сбалансированным в течение 4 квартала 2022 года и с дефицитом до 2023 года.
Последние данные EIA показывают, что добыча сырой нефти в США увеличилась на 102 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем и на 698 млн баррелей в сутки в годовом выражении до среднего уровня 11,975 млн баррелей в сутки в августе. Это самый высокий месячный объем производства с марта 2020 года. Неудивительно, что рост был вызван PADD3 и, в частности, Техасом. Последние данные EIA также демонстрируют, что спрос на бензин в августе увеличился на 330 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим месяцем до 9,08 млн баррелей в сутки. Тем не менее спрос по-прежнему разочаровывает по сравнению с прошлым годом, упав на 102 млн баррелей в сутки по сравнению с уровнем августа 2021 года. Ясно, что более высокая ценовая среда сделала свое дело, обеспечив разрушение спроса и помогая сбалансировать рынок.
Металлы – Цинк падает на фоне проблем со спросом в Китае
Цены на цинк на LME вчера резко упали до самого низкого уровня с марта 2021 года после спада экономической активности в Китае. Деятельность фабрик и услуг в Китае сократилась из-за ограничений Covid, а кризис на рынке недвижимости продолжал оказывать негативное давление на рост национальной экономики. Рост доллара США усилил медвежьи настроения в металлургическом комплексе, в то время как рынок также ожидает результатов заседания ФРС на этой неделе, на котором, как ожидается, власти повысят процентные ставки еще на 75 базисных пунктов.
Согласно отчету Mysteel, годовая стоимость плавки медного концентрата в Китае может превысить 100 долларов США за тонну в 2023 году из-за ожиданий роста мировых излишков концентратов. Сборы, которые должны быть согласованы между мировыми горнодобывающими компаниями и китайскими металлургическими заводами на 2023 год, могут достичь своего пика от 2015 года в размере 107 долларов за тонну. Запасы медной руды в китайских портах по состоянию на конец октября на 48% выше прошлогодних, а запасы на китайских медеплавильных предприятиях выше на 13%.
Сельское хозяйство – Индия планирует сократить квоту на экспорт сахара на сезон
Последние отчеты предполагают, что Индия может сократить свою квоту на экспорт сахара почти на 20% в этом году из-за более высокого спроса на биотопливо. Ожидается, что правительство разрешит отечественным заводам экспортировать 9 млн тонн сахара в сезоне 2022/23, что ниже квоты в 11,2 млн тонн на 2021/22 год. Потенциал снижения индийского экспорта возникает в то время, когда дожди замедляют темпы сбора урожая в Центральной и Южной Бразилии.
Еженедельные данные Европейской комиссии показывают, что отгрузки мягкой пшеницы из ЕС практически не изменились и достигли 11,54 млн тонн по состоянию на 30 октября, что соответствует 11,44 млн тонн, отгруженных к этому моменту в прошлом сезоне.
Алжир, Марокко и Египет были основными направлениями этих поставок.