Цены на нефть начали неделю с уверенных позиций, поскольку ожидается, что ОПЕК+ объявит о значительном сокращении предложения на заседании в среду. Кроме того, европейский газовый рынок сталкивается с новыми перебоями с поставками из-за того, что Россия продолжает сокращать потоки газа.
Энергетика — ОПЕК+ намерены сократить добычу
ОПЕК+ проведет личные встречи в среду, чтобы обсудить политику производства на ноябрь. И растущий шум вокруг того, что группа будет делать, в данный момент подталкивает цены на нефть вверх. Растут ожидания того, что группа объявит о значительном сокращении добычи, и предполагается, что ОПЕК+ может договориться о сокращении более чем на 1 млн баррелей в сутки. Это будет самое большое сокращение производства, наблюдаемое у группы со времен пика Covid. Однако, если группа объявит о сокращении примерно на 1 млн баррелей в сутки, важно помнить, что группа уже производит значительно меньше своих производственных планов, и поэтому фактическое сокращение, вероятно, будет намного меньше. Есть лишь несколько производителей, которые достигают своих производственных целей, поэтому вполне вероятно, что только этим производителям придется сокращать расходы. Согласно данным МЭА, добыча нефти ОПЕК+ в августе была на 3,37 млн баррелей в сутки ниже целевого показателя.
Согласно сообщениям, китайский консультант JLC заявил, что нефтеперерабатывающим заводам были предоставлены квоты на экспорт нефтепродуктов в размере 15 млн тонн. 13,25 млн тонн квот, по-видимому, могут быть использованы для экспорта чистой продукции, а остальные 1,75 млн тонн предназначены для мазута с низким содержанием серы. Кроме того, похоже, что неиспользованные квоты можно будет перенести на первый квартал следующего года. На рынке было много разговоров о китайских квотах на экспорт нефтепродуктов, но до сих пор нет официального подтверждения от правительства.
На выходных произошли новые перебои с поставками газа в Европу. «Газпром» прекратил поставки газа в Италию через Австрию. «Газпром» обвинил остановку в нормативных изменениях Австрии и заявил, что сетевой оператор не подтвердил заявки на транспорт. Австрийское правительство заявило, что «Газпром» не подписал необходимых контрактов. Заинтересованные стороны, по-видимому, хотят решить проблему. Кроме того, «Газпром» также сокращает потоки газа в Молдову на 30%, объясняя сокращение форс-мажором Украины по транзиту газа через пункт пропуска «Сохрановка». Кроме того, «Газпром» заявил, что имеет право расторгнуть действующий контракт на поставку для Молдовы в любое время, если не было достигнуто соглашение об урегулировании исторических долгов.
Металлы – изъятие запасов цинка продолжается
Как на LME, так и на SHFE в последние несколько недель наблюдается значительное изъятие запасов цинка. Запасы цинка на SHFE упали почти на 18,1 тыс. тонн за последнюю неделю до 37,7 тыс. тонн, в то время как запасы за третий квартал сократились почти на 100 тыс. тонн, что отражает некоторую напряженность на физическом рынке. Между тем, запасы цинка на LME также упали примерно на 7,9 тыс. тонн за последнюю неделю до 53,6 тыс. тонн, что является самым низким уровнем более чем за два года.
Спекулянты увеличили свою чистую медвежью позицию в золоте на COMEX еще на 8334 лота за последнюю неделю, подняв свою чистую короткую позицию до нового 3-летнего максимума в 41300 лотов по состоянию на 27 сентября. Между тем, инвесторы также продолжали ликвидировать свои золотые запасы, при этом общие известные запасы ETF упали еще на 1,1 млн унций за последнюю неделю. Золотые резервы ETF сократились примерно на 2,8 млн унций в сентябре и примерно на 7,3 млн унций в третьем квартале. Спрос инвесторов на золото значительно снизился за последние несколько месяцев из-за роста процентных ставок; однако физический спрос как со стороны центральных банков, так и со стороны розничных потребителей продолжает оставаться здоровым.
Сельское хозяйство – USDA сообщает об уменьшении запасов кукурузы
В своем квартальном отчете о запасах зерна Министерство сельского хозяйства США сообщило, что запасы кукурузы в США на 1 сентября составляли около 1,38 млрд бушелей; Хотя это выше уровня прошлого года, составлявшего 1,24 млрд бушелей, рынок ожидал еще большего показателя, около 1,5 млрд бушелей. Агентство также сообщило, что запасы сои составляют около 274 млн бушелей, что выше рыночных ожиданий (около 243 млн бушелей). Что касается пшеницы, Министерство сельского хозяйства США оценило запасы примерно в 1,78 млрд бушелей, что немного ниже ожидаемых рынком 1,79 млрд бушелей.
Спекулятивные чистые длинные позиции как по сое, так и по кукурузе на CBOT сократились за последнюю неделю из-за пессимистичной экономической ситуации. Данные CFTC показывают, что чистые длинные позиции по сое CBOT за последнюю неделю сократились на 9860 лотов до 94831 лота по состоянию на 27 сентября. Точно так же управляющие капиталом сократили свою чистую длинную позицию по кукурузе CBOT на 10055 лотов за последнюю неделю, оставив после этого чистую длинную позицию в размере 237854 лота.