Фьючерсы на золото во вторник выросли, несмотря на давление со стороны роста курса доллара и доходностей казначейских облигаций США. Рост продлился до трёх сессий подряд, уровень закрытия во вторник был самым высоким за почти три недели.
Более быстрое повышение процентных ставок ФРС может сдерживать цены на золото.
Однако при росте инфляции спрос на золото должен сохраниться.
Апрельский фьючерс на золото на закрытие вырос на $6,10, или на 0,3%, до $1827,90 за тройскую унцию - это наиболее высокий уровень закрытия с 26 января. В понедельник цены выросли на 0,8%, что стало самым высоким дневным ростом с 19 января.
В среду цена была стабильной, близко к закрытию вторника.
Спот-цена находилась на $1825,89, что близко максимуму вторника на $1828,68. Фьючерс на нефть в США снизился на 0,1% до $1826,30.
Цены на золото достигли максимумов выше $1.825 после выхода во вторник данных, показавших рост дефицита торгового баланса США в 2021 на 27% до рекордного уровня $859 млрд.. Дефицит вырос в декабре на 1,8% до $80,7 млрд.
Новым фактором поддержки для цен на золото может стать возвращение темы противостояния во внешней торговле между США и Китаем, учитывая, что официальные лица США выразили опасения и тревогу в связи с невыполнением Китаем обещаний по торговле.
После выхода данных по дефициту внешней торговли внимание к торговле с Китаем может быть более сильным фактором "бегства в качество", как и конфликт вокруг Украины, что предполагает повышение спроса на золото, ориентированного на безопасность.
Перед выходом данных по внешней торговле цена на золото снижалась, так как доходность государственных облигаций росла, а доллар США укреплялся.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США вырос до 1,96% - около максимумов с 2020 г. Индекс доллара DXY вырос на 0,2%.
Более высокие доходности увеличивают альтернативные издержки владения золотом.
Однако по-прежнему повышенные инфляционные ожидания заставили трейдеров покупать золото перед выходом на этой неделе в четверг данных по индексу потребительских цен в четверг, которые могут быть важным событием для рынка золота на этой неделе.
Если уровень инфляции будет высоким, оценка вероятности повышения ставки ФРС сразу на 50 базисных пунктов может вырасти, и тогда рост реальных доходностей может быть негативным фактором для золота. Если уровень инфляции будет не столь высоким, как ожидается, тогда может продолжиться ралли по золоту, так как ФРС будет иметь меньше стимулов ускорять повышение ставок и инфляция может сохраниться на более длительный период.
Мартовский фьючерс на серебро вырос на 12 центов, или на 0,5%, до $23,20 за тройскую унцию, после роста на 2,7% в понедельник.